تقارير

قطاع الأسمنت السعودي ينفض “غبار ” الضغوط

يسلك  قطاع الاسمنت مساره  نحو التعافي التدريجي في النصف الثاني من العام الحالي ذلك على الرغم من ضغوط ارتفاع المخزونات وحرب الأسعار.

وتشير التقديرات لإجمالي مبيعات شركات قطاع الأسمنت بالسعودية خلال العام الحالي 2018 إلى 41 مليون طن؛ وذلك نظرا لأن الاتجاه في القطاع في النصف الأول من العام أظهر أن الطلب من غير المحتمل أن يرتفع.

وأرجعت تقارير التباطؤ المستمر في نشاطات الإنشاءات والتأثيرات الموسمية التي تعزى لشهر رمضان والعيد والإجازة الصيفية أدى إلى انخفاض مبيعات الربع الثاني من 2018 إلى 9.5 مليون طن بتراجع 15% مقارنة بالربع المماثل من 2017.

وتضم أن المنطقة الغربية تضم أكبر عدد من المنتجين والطاقات الإنتاجية ومن شأن ذلك أن يؤهلها للصمود أمام الظروف المحفوفة بالتحديات وتذبذب الأسعار، ونتج عن ذلك انخفاض الحصة السوقية لتلك الشركات إلى 14% في الشهر الأخير مما يعد أدنى مستوى على الإطلاق؛ إذ أن الشركات لا تستطيع تحمل مزيد من خفض الأسعار.

كما أن  المنطقة الشمالية تشهد تحسنا في حصتها في السوق خلال الستة أشهر الأخيرة؛ نتيجة البدء في المراحل الأولية لمشروع “نيوم”، كما ان الشركات بدأت في الدخول إلى مناطق جديدة بسبب انخفاض الطلب في نشطا الإنشاءات في الشمال وارتفاع مستويات المخزون.

وتوقعت الراجحي المالية، خلال الفترة القادمة أن يشهد السوق تحسنا طفيفا نظرا لأن التأثيرات الموسمية قد انتهت جزئيا، وبناء على تقديراتها فإن مبيعات النصف الثاني ستصل لنحو 19.3 مليون طن مسجلا انخفاضا 14% على أساس سنوي.

وأبقت شركة الأبحاث على تصنيفها المحايد للقطاع متضمنا التوصية بالمحافظة على المراكز في أسهم شركاته؛ نظرا لانخفاض الطب وارتفاع المخزونات وحرب الأسعار في القطاع.وأوضحت الراجحي المالية، أن الوصول للمستوى المثالي للمخزونات (مبيعات شهرين) سوف يستغرق وقتا لتحقيقه؛ وذلك مع وجود فائض في السوق وحدوث ارتفاع طفيف له على أساس شهري لبلغ حاليا 36.8 مليون طن.

وتوقعت الراجحي المالية، أنه ربما تبدأ حرب أسعار في المنطقة الوسطى؛ نظرا لأن الشركات سوف تحاول المحافظة على حصصها في السوق.

وحددت شركة الأبحاث توصياتها لمجوعة من الأسهم تقع تحت تغطيتها، حيث أوصت بتخفيض المراكز لسهم أسمنت اليمامة بسعر مستهدف 12.5 ريال، وبالمحافظ على المراكز لأسهم: أسمنت الجنوبية، والأسمنت السعودية، وأسمنت ينبع بأسعار مستهدفه 38 ريال، و50 ريال، و23 ريال على التوالي.

 

وتراجع معدل التشغيل لقطاع الأسمنت السعودي خلال شهر يونيو الماضي بنسبة 62.5 %، مقارنة بـ 69.2 % خلال نفس الفترة من العام الماضي.إلى 21.06مليون طن مقارنة بـ 24.88 مليون طن خلال الفترة نفسها من العام الماضي بنسبة انخفاض بلغت 13.08%.

 

شركة أسمنت حائل حققت أعلى ارتفاع في المبيعات خلال الستة أشهر الأولى من العام الجاري بنسبة 52.2%، تلتها أسمنت تبوك بارتفاع 21.2%؛ فيما شهدت مبيعات أسمنت الرياض تراجعًا بنسبة 40.9 % وأسمنت المدينة بنسبة 32.1%.

 

واستحوذت أسمنت السعودية على الحصص السوقية الأكبر خلال شهر يونيو الماضي بنسبة 14.33 % تلتها أسمنت المنطقة الجنوبية بنسبة 13.9%، أما الحصص السوقية الأقل كانت من نصيب شركة أسمنت المنطقة الشمالية بنسبة 1.7%.الحصة السوقية لأسمنت المنطقة الجنوبية ارتفعت من 11%، في شهر يونيو العام السابق إلى 13.9%، وتراجعت الحصة السوقية لأسمنت الرياض خلال نفس الفترة من 7.3% إلى 5.%.

 

وتشير التوقعات إلى انخفاض صافي الأرباح بشركات الأسمنت ، بنحو 10% خلال الربع الثاني من عام 2018 وتراجعت أرباح شركات الأسمنت المدرجة بالسوق السعودي بنسبة 47.46% خلال الربع الأول من عام 2018، مقارنة بالربع المماثل من عام 2017، وهبطت الربح التشغيلي بنسبة 47.88%. وانخفض صافي الأرباح إلى 399.8 مليون ريال بالربع الأول من العام الحالي، مقابل نحو 791 مليون ريال بالفترة المماثلة من العام الماضي.

وتراجع الربح التشغيلي لـ 14 شركة أسمنت مدرجة، إلى 424.6 مليون ريال، خلال الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2018، مقابل 814.64 مليون ريال للفترة نفسها من عام 2017.

وسجلت شركة أسمنت السعودية أعلى صافي ربح على مستوى شركات الأسمنت المدرجة، بأرباح صافية بلغت 142.2 مليون ريال، بالربع الأول من 2018، مقابل 164.7 مليون ريال للربع المماثل من العام 2017، بتراجع نسبته 13.66%.وعزت الشركة انخفاض صافي الربح إلى تراجع المبيعات، وارتفاع التكلفة بالإضافة لإرتفاع مصاريف التمويل، وانخفاض الإيرادات الأخرى، بالإضافة لانخفاض حصة الشركة في صافي نتائج شركات زميلة.

وجاءت أسمنت الجنوب بالمركز الثاني، من حيث أعلى الأرباح، حيث أعلنت الشركة عن تحقيق صافي ربح بلغ نحو 102 مليون ريال، خلال الربع الأول من العام الحالي، مقابل 105 مليون ريال، لنفس الفترة من العام الماضي، بنسبة تراجع بلغت 2.86%.وقالت الشركة إن تراجع صافي الربح بالربع الأول من 2018، يعود إلى انخفاض المبيعات نتيجة تدني الطلب.

وكانت أقل الأرباح لشركة أسمنت الشمالية، بأرباح صافية لم تتجاوز 1.66 مليون ريال، في الأشهر الثلاثة المنتهية في مارس 2018، مقابل 16.3 مليون ريال للفترة المماثلة من 2017، بتراجع ملحوظ بلغت نسبته 89.84%.وأوضحت الشركة أن تراجع صافي الأرباح، يعود إلى إرتفاع مصروفات الإهلاك بسبب زيادة الاصول المضافة، وانخفاض أسعار البيع لدى احدى الشركات التابعة نتيجة المنافسة الشديدة.

وتحولت 3 شركات إلى الخسائر خلال الربع الأول من عام 2018، مقابل أرباح للفترة المماثلة من عام 2017، هي “أسمنت تبوك ـ أسمنت نجران ـ أسمنت العربية”.وكانت أعلى الخسائر لشركة أسمنت تبوك، التي أعلنت عن تحقيق صافي خسائر بقيمة 11.23 مليون ريال، خلال الربع الأول من عام 2018، مقابل أرباح صافية بلغت 8.68 مليون ريال، خلال الربع الأول من 2017.