بعد سنوات من المداولات الداخلية ، قررت مجموعة Vanguard Group ، وهي House John Bogle Built ، بأصولها البالغة 6.2 تريليون دولار ، فتح أول صندوق للأسهم الخاصة ممايعكس يظهر مدى جاذبية الأسهم الخاصة لدى مديري الأصول
يأتي دخول فانجارد بعد عامين من قيام شركة BlackRock Inc. بتدخيل رأس المال الخاص من خلال صندوق رأس المال الخاص طويل الأجل. تتحرك شركات صناديق الاستثمار المشترك في المدارس القديمة الأخرى مثل Fidelity Investments و T. Rowe Price Group Inc. لتوسيع نطاقها وتحسين عوائدها مع الأسواق الخاصة مثل رأس المال الاستثماري.
وقال بنجامين فيليبس ، مدير وحدة “كيتي كيرك” في شركة ديلويت للاستشارات “ستشاهد أسماء تقليدية في صناديق” ماين ستريت “التي تسعى إلى اكتشاف كيفية إضافة أصول خاصة إلى المحافظ والخدمات”.
“إنهم بحاجة إلى التفكير في النمو ، وعدد الشركات العامة يتقلص”.
من المتوقع أن تساعد هذه التحركات في دفع صناديق الأسهم الخاصة إلى حوالي 5 تريليونات دولار بحلول عام 2023 ، وفقًا لتقديرات Preqin ، التي تجمع بيانات عن الأصول البديلة.
وقالت بلومبرج إنتليجنس إن شراكة Vanguard مع شركة الأسهم الخاصة HarbourVest Partners يمكن أن تزيد من تعطيل الأعمال الاستشارية المالية من خلال توسيع نطاق العروض من ذراع إدارة الثروات منخفضة التكلفة البالغة 161 مليار دولار في الشركة. يحتاج مستشارو الشركات إلى الوصول إلى رأس المال الخاص والاستثمارات البديلة ، خاصة مع ركود الأسواق العامة. ”
إريك بالشوناس ، محلل أول لمؤسسة التدريب الأوروبية
إن جاذبية الأسواق الخاصة ذات شقين: الشركات تنتظر وقتًا طويلاً للاكتتاب العام ، مما يجعلها تعلق على معظم المستثمرين الأفراد. في الوقت نفسه ، تشهد صناديق الاستثمار والصناديق المتداولة في البورصة منافسة في دفع الرسوم. بينما تتقاضى صناديق الأسهم الخاصة رسومًا أساسية تبلغ حوالي 0.8٪ في المتوسط ، فإن صناديق الاستثمار المشتركة في الولايات المتحدة المنكوبة كانت تتقاضى حوالي 0.13٪ العام الماضي ، وفقًا لشركة بلومبرج إنتليجنس.
لقد ظل مديرو الأصول يبرمون الصفقات ويقومون ببناء عمليات الأسهم الخاصة بهم لسنوات. في عام 2003 ، اشترت شركة فرانكلين ريسورسيز داربي لما وراء البحار للاستثمارات ، والتي لديها خطوط أعمال في الديون الخاصة والأسهم الخاصة والبنية التحتية في جميع أنحاء العالم. دخلت مجموعة كابيتال الأسهم الخاصة في عام 1992.
وهذا ليس بالأمر المؤكد: لقد كافحت BlackRock لتحقيق هدف جمع الأموال بقيمة 12 مليار دولار لرأس المال الخاص طويل الأجل. جمعت فقط 2.75 مليار دولار من المستثمرين اعتبارا من أبريل ، وأبرمت أول صفقة لها في أغسطس ، بعد عام ونصف من ظهورها الأول. كما اشترى أكبر مدير للأصول في العالم شركة Tennenbaum Capital Partners الخاصة للائتمان في عام 2018 للتوسع في البدائل.
المصدر : بلومبرج
أضف تعليق