إثر ترقية سوق الأسهم السعودية لمؤشر فوتسى راسل يتساءل البعض عن ماهية المؤشر الذى تسعى الأسواق المالية للانضمام إليه
ماهو مؤشر فوتسي ؟
مؤشر فوتسي البريطاني هو إندماج لمؤشري فوتسي و راسل ليعلنا بهذا الإندماج عن ميلاد واحد من أكبر المؤشرات البريطانية الرائدة،و هو فوتسي راسل ،الذي تم تأسيسه عام 1984 بالمملكة البريطانية ، مؤشر فوتسي العالمي هو شريك موثوق به ،و بدقة التعاملات خلاله ،كما أنه ذو صلة بالأسواق العالمية الرائدة ،إذ يعد ثاني أكبر الأسواق العالمية إستخداماً بعد سوق مورجان ستانلي ،كما يضم ما يفوق 100 باحث و خبير في مجال سوق الأسهم و التداول ،مما يضمن كفاءة و قدرة عالية على فهم المشهد و مؤشرات و اتجاهات الأسهم خلال جلسات التداول .
المؤشر يدار من قبل شركة FTSE GROUP مجموعة الفاينيشال تايمز وهي شركة خاصة مستقلة كما يمثل مؤشر الفوتسي نسبة 80% من حجم بورصة لندن، ومن أهم الشركات المدرجة في المؤشر شركة شل النفطية وشركة فودافون للإتصالات وشركة بي بي النفطية وشركة بنك إتش إس بي سي وشركة جلاسكو سميث كلاين أكبر شركة أدوية في العالم.
ما هو مؤشر فوتسي للأسواق الناشئة، وتحديدا مؤشر الأسواق الناشئة الثانوية؟
مؤشر فوتسي للأسواق الناشئة هو مؤشر أطلق في عام 2000 وهو مبني على القيمة السوقية للشركات المدرجة ضمنه مع تعديله لاحتساب نسبة الأسهم الحرة لهذه الشركات. ويهدف المؤشر لقياس أداء الشركات ذات القيم السوقية الكبيرة والمتوسطة والصغيرة في دول الأسواق الناشئة حول العالم مع التأكد أن هذه الشركات قابلة للتداول وعليها سيولة في أسواقها.
ويشمل مؤشر فوتسي للأسواق الناشئة تحت مظلته مؤشر الأسواق الناشئة المتقدمة ومؤشر الأسواق الناشئة الثانوية.
وقد بلغ متوسط العائد السنوي على مؤشر فوتسي للأسواق الناشئة الثانوية أكثر من 8% خلال السنوات الخمس الماضية، في حين بلغ العائد السنوي على مؤشر فوتسي للأسواق الناشئة المتقدمة 3,6%.
وبالنسبة للقطاعات الممثلة في المؤشر، يأتي قطاع المصارف في الطليعة ممثلا نحو 20% منه، يليه قطاع التكنولوجيا بـ14%، فقطاع النفط والغاز بنسبة 8%، فقطاع المنتجات الصناعية بـ7,5%.
وتسيطر الصين على الوزن الأكبر في مؤشر فوتسي للأسواق الناشئة الثانوية بنسبة 51%، تليها الهند بنسبة 23%، ثم روسيا 8,3%.مع العلم أن المؤشر يحتوي على 12 بلدا بقيمة سوقية تتجاوز تريليوني دولار.
هل هناك مؤشرات أخرى للأسواق ؟
هناك عدة مؤشرات إى جانب فوتسى أشهرها مورجان ستانلي و داو جونز أو أو إس آند بي 500.
مؤشر MSCI للأسواق الناشئة، : يعتبر من أشهر مؤشرات هذه الأسواق.ومن بين أهم 6 حقائق عن مؤشر MSCI للأسواق الناشئة، والذي تصدره “مورغان ستانلي”، أنه يضم أسواقاً من 23 دولة تمثل 10% من القيمة السوقية للأسواق العالمية.
وترتكز معايير الانضمام لمؤشر MSCI على السيولة وسهولة الاستثمار والشفافية.كما تملك الصين 26% من أوزان المؤشر، تليها كوريا الجنوبية وتايوان .ويضم المؤشر 3 أسواق عربية هي مصر والإمارات وقطر.ويخضع المؤشر لمراجعة نصف سنوية في مايو ونوفمبر من كل عام
مؤشر “الداو جونز الصناعي” (DJIA):يعد أقدم مؤشرات سوق الأسهم الأمريكية الثلاثة إذ يعود تاريخه إلى عام 1896، ويتتبع حركة 30 شركة أمريكية كبيرة، ولكن حالياً لا يعتمد على الشركات الصناعية فقط “على الرغم من اسمه”، حيث يتضمن شركات من فئات مختلفة مثل التمويل والسلع الاستهلاكية من بينها: “جولدمان ساكس”، “فيزا”، و”ماكدونالدز”.وتم تطوير ذلك المؤشر عن طريق “تشارلز داو” وتم حسابه للمرة الأولى في السادس والعشرين من مايو/أيار عام 1896، وتتولى “إس آند بي داوجونز إندسيز” حالياً إدارته.
ويعرف “الداوجونز الصناعي” بأنه متوسط مرجح للسعر، حيث يتم ترجيح الشركات التي يشملها المؤشر بما يتناسب مع سعرها للسهم الواحد، لذلك يكون للأسهم الأعلى سعراً وزناً أكبر، وبالتالي يكون لها تأثير أكبر على أداء المؤشر.
وكان يتم حسابه في الأصل من خلال مجموع سعر سهم كل شركة مدرجة بالمؤشر وقسمته على عدد الشركات، ولذلك سمي بالمتوسط، ولكن للأسف لم يعد يتم حساب المؤشر بتلك الطريقة البسيطة، لأنه على مدار السنوات أدت عمليات تقسيم الأسهم وغيرها من الأحداث إلى جعل عامل قسمة “داو” رقم صغيراً للغاية (رقم أقل من 0.2)، ويحسب حاليا من خلال المعادلة التالية التي أوضحها موقع “تيموثيسكايز”.
مؤشر “S&P 500“:
يتكون مؤشر “S&P 500” من 500 شركة كبيرة ويشمل أسهما مشتركة مدرجة في بورصتي نيويورك والنازداك، وتم حسابه للمرة الأولى في عام 1923، ويعد حالياً واحداً من أفضل المؤشرات العامة لسوق الأسهم الأمريكية، وتقوم “إس آند بي داو جونز إندسيز” بحسابه.وفي السادس والعشرين من أغسطس/آب عام 2014، نجح المؤشر للمرة الأولى في تاريخه من الإغلاق أعلى مستوى 2000 نقطة.
ويعد “ستاندرد آند بورز 500” مؤشرا مرجحا للقيمة السوقية، حيث يتم ترجيح الشركات التي يشملها وفقاً لإجمالي القيمة السوقية لأسهمها المصدرة، فكلما كبر الوزن السوقي للشركة كان لها تأثير أكبر على المؤشر.
ما أهمية انضمام الأسواق المالية لمؤشرات مورجان ستانلي أو داو جونز أو فوتسي البريطانية أو إس آند بي 500 أو غيرها؟
1- تعد هذه خطوة على طريق الإنضمام للمؤشرات العالمية .
2- إزدياد و تدفق الإستثمارات الأجنبية الناتج عن تعزيز الثقة بالسوق نظراً لتداول مؤشرها في الأسواق العالمية
3- سيساعد ذلك إلى التوجه نحو الإستثمار المؤسسي مما يخدم الإقتصاد على المدى البعيد .
4- سيتمكن السوق المحلي من طرح منتجات جديدة كالمشتقات المالية ،و جذب المزيد من الإستثمارات الأجنبية.
5- سيتسع السوق ويزداد حجمه مما يجعله يأخذ منحنى تصاعدياً .
أضف تعليق