تطرح أزمة كورونا سريعة التطور تحديات عميقة لصناعة الغاز الطبيعي العالمية ، كما هي الحال بالنسبة لنظام الطاقة ككل والاقتصاد بشكل عام. قبل كوفيد- 19 ، كانت صناعة الغاز في خضم أربع دورات أو تحولات ، سيغير مسارها الأزمة الراهنة .
بداية , كانت هناك دورة في السوق تتسم بالعرض المفرط على المدى القصير ، وانخفاض الأسعار ، والاستثمار على مستوى قياسي في المعروض المستقبلي ، مما كان يشكل تهديداً للإمدادات بحلول منتصف2020. ومن المرجح أن يصبح هذا الخلل أكثر حدة على المدى القصير حيث سينهار الطلب ويضطر المنتجون إلى تقليص الإنتاج ، ولكن الوضع سيكون أقل قتامة على المدى الطويل حيث ستتأخر المشاريع الجارية ويتباطأ الاستثمار في المشاريع الجديدة مع قيام الشركات بخفض الإنفاق.
ثانيًا ، كان هناك تحول هيكلي عميق ، حيث ابتعدت الصناعة عن الاحتكاكات طويلة المدى والأسعار المفهرسة وفقا للنفط نحو نظام يعكس أساسيات الأسعار في الوقت الفعلي و يستجيب الغاز الطبيعي المسال ، على وجه الخصوص ، إلى إشارات السوق قصيرة المدى. تجلب كل أزمة إعادة تقييم للهياكل التي تضعها صناعة الغاز لضمان الاستقرار – عقود طويلة الأجل مع الحد الأدنى من التزامات الشراء ، وهياكل تسعير معقدة لتسهيل التقلبات ، والقيود المفروضة على مقدار انحراف المشترين والبائعين عن الخطة ، وهكذا على. إن اختلال التوازن الشديد بين العرض والطلب ، إلى جانب السفينة الدوارة في سوق النفط ، سيسرع من الديناميكيات المعتادة التي تؤدي إلى التغيير الهيكلي.
ثالثًا ، كان الغاز يكافح من أجل العثور على تأثيره في تحول الطاقة ، حيث تم الضغط عليه من جانب ، المدافعين الذين تمنوا أن يختفي بسرعة ، من جهة أخرى تم دعمه ، من قبل أولئك الذين رأوه يلعب دورًا بناءًا في الانتقال لمستقبل الطاقة منخفضة الكربون. هنا ، الميكانيكا أقل وضوحا. حيث يمكن للمرء أن يرى الحكومات تعود إلى الوقود الذي تعرفه لاستئناف النمو الاقتصادي – الذى غالبًا ما قد يعني الفحم . كما يمكن أن نرى انخفاضاُ بالاستثمار في مصادر الطاقة المتجددة ، مما قد يساعد الغاز. قد تغمر الحكومات الصناعة بالحوافز ، مرة أخرى لتحفيز النشاط الاقتصادي. وقد يثبت الغاز أنه أكثر مرونة من أنواع الوقود الأخرى وبالتالي يعزز سمعته بين صانعي السياسة المتشككين. من السابق لأوانه معرفة كيف تسير هذه المسارات المتناقضة.
ورابعاً ، كان هناك تحول جيوسياسي أثر على مسار الثلاثة الآخرين الأخرى ، والذي شكله صعود أربعة لاعبين كبار – الولايات المتحدة ، وروسيا ، وقطر ، والصين – الذين كانت تفضيلاتهم الإستراتيجية تؤدي إلى تأثير غير متناسب على سوق الغاز العالمي. بالنسبة للموردين (الولايات المتحدة وروسيا وقطر) ، فإن الأسئلة الصارمة هي ، من الذي يومض أولاً ، وما هي الأدوات السياسية والجيوسياسية التي يمكن لكل منها الاستفادة منها في هذه المعركة. بالنسبة للصين ، فإن الأسئلة الكبيرة هي كيفية استغلال الانكماش الحالي لإعادة التفاوض على شروط إمدادات الغاز المتعاقد عليها وما إذا كانت ترى فرصة “لإعادة ضبط الغاز“.
وبعبارة أخرى ، سيؤثر كوفيد 19 على سوق الغاز الذي كان يعاني من ضغط شديد وكان يخضع لتحولات عميقة متعددة في نفس الوقت. فيما يلي خمس طرق محددة يمكن أن يؤثر بها كورونا على أسواق الغاز.
الطلب على الغاز في منطقة مجهولة
سيتأثر الطلب على الغاز ببعض الطرق الواضحة. ستشهد العديد من الاقتصادات تباطؤًا اقتصاديًا أو انكماشًا سيضرب جميع مصادر الطاقة. يمكننا أيضًا أن نتوقع حدوت تحول فى استخدام الوقود: فقد انخفضت أسعار الغاز ، وكذلك انخفضت أسعار السلع الأخرى ، بما في ذلك الكربون . وفي حين أنه من غير المحتمل أن يتم تحفيز المستهلكين من خلال أسعار الطاقة المنخفضة ، إلا أنه يجب توليد بعض الطاقة على أي حال ، ونظرا لأن الغاز سيكون في وضع تنافسي ، يمكننا أن نرى زيادة في الطلب. ففي عام 2009 ، وهو آخر ركود عالمي كبير ، انخفض الطلب على الغاز بشكل أسرع من الطلب على الطاقة بشكل عام – 2 في المائة للغاز مقابل 1.4 في المائة للطاقة. لكن عام 2020 سيبدو مختلفًا تمامًا عن عام 2009.
السبب الرئيسي هو الابتعاد الاجتماعي ، مما يضيف عاملاً غير معروفاً لكيفية تفكيرنا في الطلب على الغاز.حيث يستهلك الناس الغاز والكهرباء في المنزل ، على الرغم من أنهم قد لا يعودون يطيرون أو يقودون سيارة (مما يرفع الطلب على النفط). وقد يؤدي إغلاق المكاتب والحانات والمتاجر والمطاعم إلى الإضرار باستخدام الغاز ،لكن مع انتقالنا إلى فصل الصيف ، ينخفض استهلاك الغاز في المباني في نصف الكرة الشمالي. أما في الصناعة ، ربما تقوم بعض الشركات بإيقاف الإنتاج أو تقليله ، بينما ستعمل شركات أخرى وقتًا إضافيًا لتوريد السلع الأساسية. بصفة عامة في مجال توليد الطاقة ، من المرجح أن يكون هناك انخفاض في الطلب ، غير أن احتمالات تأثر الغاز أو مصادر الطاقة الأخرى تظل رهن اختلاف الموقع.
يكاد يكون من المستحيل الآن تحديد حجم هذه الديناميكيات. ففي الصين ، انخفض الطلب على الكهرباء بنسبة 8.2 في المائة في الشهرين الأولين من العام ، على الرغم من حدوث انتعاش تدريجي في البيانات في الوقت الفعلي. كما تظهر بعض البيانات من إيطاليا أن الطلب على الكهرباء أقل بحوالي خمس مما كان عليه في السنوات السابقة. لكن في قطاع الغاز ، لم تظهر البيانات حتى الآن انحرافًا خطيرًا عن نمط السنوات السابقة ، على الرغم من وجود انخفاض أكثر وضوحًا في الصناعة ، وهو أمر شوهد في فرنسا أيضًا. أمأ في بلدان أخرى ، فإن الدلائل لاتزال مختلطة بالمثل: الطلب على الغاز في إسبانيا واليونان ، على سبيل المثال ، يبدو ضمن المعايير التاريخية ، وعلى الرغم من أنه من الصعب دائمًا قياس مقدار الانحراف العشوائي من عدمه . فمن السابق لأوانه تحويل الأزمة التي نقرأها في الأخبار إلى رقم حقيقي للطلب على الغاز في عام 2020.
باختصار ، سيكون الطلب على الغاز مرهوناً بثلاث قوى يختلف اتجاهها وحجمها باختلاف السوق والقطاع مثل مقدار انخفاض النشاط بسبب الناتج المحلي الإجمالي ، وحظوظ الغاز مقارنة بأنواع الوقد الأخرى، وكيف سيكيف الناس سلوكهم لحماية صحتهم.
شخص ما يجب أن يقطع الإنتاج
على المدى القصير ، تواجه أسعار الغاز رياحاً معاكسة . كانت أسعار الغاز منخفضة بالفعل ، حتى قبل ظهور كوفيد -19 لتعتيم بيئة الاقتصاد الكلي. وخلال معظم عام 2019 ، شارك محللو الغاز في لعبة تخمين متقنة حول المورد الذي سيخفض الإنتاج (لم يفعل أحد). لهذا قد يزداد الضغط على الموردين في عام 2020 ، خاصة وأن ضعف أسعار النفط يضعف اقتصاديات الغاز المصاحب. بالنسبة للعديد من المنتجين ، تتجه الأسعار بالقرب من التكاليف الحدية أو تقل عنها ، ومنطق الاستمرار في الإنتاج من أجل خسارة الأموال سوف يفسح المجال في نهاية المطاف إلى سلوك اقتصادي أكثر عقلانية. في عام 2019 ، على الأقل ، كان هناك شعور بأن هذه كانت صدمة قصيرة المدى سيتم التخلص منها . لكن لم يعد هذا الشعور سائداً .
على الرغم من أنها تبالغ في تبسيط العالم المعقد للغاز العالمي ، يمكننا تركيز اهتمامنا على ثلاثة موردين رئيسيين: الولايات المتحدة وقطر وروسيا. في الولايات المتحدة ، سيؤدي انخفاض أسعار النفط إلى سحب بعض الغاز المصاحب من السوق. من الناحية النظرية ، يجب أن يعزز انخفاض إمدادات الغاز الأسعار ويجعل الغاز الطبيعي المسال الأمريكي أقل قدرة على المنافسة في الأسواق العالمية ، مما يقلل الصادرات. من الناحية العملية ، قد يكون ارتفاع الأسعار بطيئًا بينما تستمر الأخبار في الاتجاه الهبوطي ، وأي انخفاض في الصادرات سيؤدي إلى انخفاض الأسعار ويجعل الصادرات أكثر تنافسية. هذه آلية لم نفهمها بالكامل بعد.
يصعب تمييز استراتيجية روسيا في هذه المرحلة ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن الكثير من إجراءاتها في عام 2019 كانت خوفًا من حدوث أزمة في أوكرانيا في الأول من يناير ، وبالتالي ليس من الواضح ما إذا كانت روسيا ستغير إستراتيجيتها فيما يتعلق بالغاز أو ستقوم فقط بتصحيح وضعها غير الطبيعى فى عام 2019 ولكن يمكننا أن نقول شيئًا واحدًا مؤكدًا: من غير المرجح أن تدعم روسيا الأسعار بينما يستمر الغاز الطبيعي المسال الأمريكي (خاصة) في التدفق إلى أوروبا. إذا تحول الغاز الطبيعي المسال الأمريكي إلى آسيا ، أو إذا قام المزيد من المشترين بإلغاء الشحنات من الولايات المتحدة ، فقد تميل شركة غازبروم إلى تقليل العرض. لكن غازبروم لن تومض أولاً.
لطالما كانت قطر مرنة من الناحية التشغيلية ، حيث قامت بتعديل جداول الصيانة أو الاحتفاظ ببعض السفن كتخزين عائم . لكن الإنتاج السنوي كان دائمًا بالقرب من طاقتها الإسمية ، وحجزت قطر مؤخرًا سعة طويلة في محطات أوروبية مختلفة ، وهو دليل على أنها تريد أن تكون قادرة على وضع الشحنات مهما كانت. تواجه قطر تناقضًا لا يمكن التغلب عليه في استراتيجيتها التصديرية طويلة المدى بين الرغبة في زيادة الإنتاج بشكل كبير مع الدفاع عن الأسعار. ولكن لا يوجد ما يوحي بأن قطر ستحد من الإنتاج على المدى القريب.
باختصار ، يواجه الغاز فى 2020 عاماً صعبًا مع انخفاض الطلب والأسعار ولا يوجد مورد لديه زخم واضح للحد من الإنتاج. يمكننا أن نتوقع أن تسوء الأمور بالنسبة للموردين حتى يومض أحدهم.
تحد للعمليات والبناء
يضيف كورونا تحديًا تشغيليًا للإمدادات قصيرة المدى أيضًا. ففي أستراليا ، واجهت العديد من الشركات حالات حيث كان يُخشى أن يصاب الموظفون بالفيروس . وقام بعض المشغلين ، بما في ذلك في روسيا وألاسكا ، بتعديل التحولات لتقليل السفر إلى الحد الأدنى ، مما يمدد فترة بقاء الموظفين في المواقع النائية. واستدعى آخرون موظفين من الصين أو العراق . فضلاً عن أن عدد الحوادث في ارتفاع مستمر. حتى الآن ، تبدو هذه التعديلات بسيطة ، ومعظم الشركات لديها أنظمة قوية لضمان العمليات. ولكن إذا انتشرت العدوى ، فمن الممكن أن يتم إغلاق المرافق بأكملها أو على الأقل العمل بنصف السعة . من الصعب تعيين احتمالية أو حجم هذا الخطر ، ولكنه موجود ، و حقيقي.
قد تؤثر الموثوقية التشغيلية أيضًا على وتيرة البناء. في منصة بحر الشمال قيد الإنشاء ، وأثبتت التحاليل إصابة أحد العاملين بكورونا . صحيح أن بعض الشركات تتخذ بالفعل احتياطات حيث قام مشروع LNG كندا بتخفيض قوتها العاملة إلى النصف . وفي بنسلفانيا ، علقت شل عملياتها مؤقتًا في منشآتها الضخمة للبتروكيماويات ومن الصعب معرفة كيف ستؤثر هذه التعديلات على الجداول الزمنية للمشروع – ومع أنه لا يزال هناك حافز لبناء المشاريع بأسرع ما يمكن لبدء تحقيق عائد على الاستثمار. لكن المخاوف المتعلقة بالسلامة قد تبطئ الأمور ، وقد تظهر المشاريع على الإنترنت في وقت متأخر عن المتوقع.
موجة استثمار أبطأ
إن ما يعنيه كورونا لخط أنابيب المشروع أصعب في هذه المرحلة. على المستوى الأساسي ، تقوم جميع الشركات بإعادة تقييم خطط الإنفاق لعام 2020 وما بعده. هناك قدرة أقل على الإنفاق و الاقتراض. علاوة على ذلك ، يعني الانخفاض في السفر والمؤتمرات الدولية أنه تم قطع التذبذب المعتاد الذي يجعل الصفقات ممكنة. هذا المزيج وحده يجب أن يعني أن عددًا أقل من المشاريع سيحصل على الضوء الأخضر في عام 2020.
أبعد من الواضح ، يمكننا تمييز ثلاث ديناميكيات على الأقل في اللعب. أولاً ، كان هناك افتراض بين المحللين بأن السوق تفضل الآن الشركات ذات الميزانيات العمومية القوية ، خاصة إذا كانت هذه الشركات مستعدة لبناء مرافق كبيرة دون عقود البيع طويلة الأجل التي سبقت عادة قرارات الاستثمار هذه. لم يتضح الدخان حتى الآن بشأن هذه الأزمة ، لكن أسواق الأسهم تضرب الشركات الكبيرة والصغيرة على حد سواء. قد ندخل حقبة تكون فيها الميزانية العمومية الكبيرة شيئًا من الماضي. سيظهر مسار جديد للقرارات الاستثمارية النهائية (FIDs) ، لكن لا يمكننا رؤيته بوضوح حتى الآن.
ثانيًا ، ستتدخل الحكومات وتقدم تنازلات للشركات لتطوير الموارد. يمكن أن نطلق عليها تحفيز الغاز ، إذا أردت. وفي بيئة اقتصادية متداعية ، حيث تحدث دولارات الاستثمار فرقًا كبيرًا ، يمكننا أن نتوقع أن يتأرجح البندول التفاوضي من الدول السيادية إلى الشركات. سيعمل هذا التأرجح على تسريع ديناميكية جارية بالفعل ، حيث كانت المشاريع تحاول التقاط ما يمكن أن يكون الموجة الأخيرة من القرارات الاستثمارية النهائية لمشاريع الغاز الطبيعي المسال الرئيسية.
ثالثًا ، قد يصل التحفيز إلى الطلب أيضًا. في الاقتصادات المتقدمة ، قد يشير التحفيز في الواقع بعيدًا عن الغاز حيث تبحث الحكومات عن فرصة للاستفادة من الانتعاش الاقتصادي لتعزيز طموحاتها منخفضة الكربون. ولكن في أماكن حول العالم حيث يمكن أن يؤدي استخدام الغاز إلى تقدم مسار منخفض الكربون للدولة ، يمكننا أن نتوقع أن تحصل محطات الطاقة وخطوط الأنابيب ومرافق الموانئ على دفعة إضافية. إلى جانب الأسعار القياسية المنخفضة ، قد نرى بذور الطلب المستقبلي على الغاز في عام 2020.
تزايد الضغط من أجل التغيير الهيكلي
إن صناعة الغاز صناعة هيكلية: فالعلاقات طويلة الأمد مقننة في عقود طويلة الأجل توضح ، غالبًا بالتفاصيل الدقيقة ، ما هو ممكن وما هو غير ممكن. ومع ذلك ، عندما تضرب الأزمة ، يتم تعديل تلك الهيكلة: تتم إعادة التفاوض على شروط السعر ، وتخفيف حدود الحجم ، ويمكن كذلك تخفيف قيود الوجهة الصارمة ، وغيرها . وباختصار ، فإن الأنظمة التي تضعها صناعة الغاز للتعامل مع الأزمات تعزلها عن الصدمات الصغيرة ولكن ليس الصدمات الكبيرة – عندما تحدث صدمة كبيرة ، يحتاج المشترون والبائعون إلى تثبيت توازن جديد.
في بيئة اليوم ، هناك نقطتان للضغط. الأولى هي الصين. حيث أصبحت بكين المشتري الذي لا غنى عنه في أسواق الغاز الطبيعي المسال العالمية ، ويتردد صدى خياراتها الاستراتيجية في جميع أنحاء العالم. وبمواجهة الصدمة الاقتصادية ، فإن أمام المشترين الصينيين خياران : يمكن أن يحاولوا العمل داخل النظام ، وتعديل عمليات تسليم العقود لتتناسب مع وتيرة الانتعاش الاقتصادي ، أو يمكنهم الدفع نحو تحول أعمق في كيفية وصول الغاز إلى الصين. حتى الآن ، جميع الدلائل تؤشر إلى الاحتمال الأول. لكن الأزمة الممتدة ستختبر المشترين الصينيين واستعدادهم للالتزام بالشروط التي تم تصورها وإنشاءها في السوق قبل وقت طويل من مشاركتهم. من الناحية النظرية ، سيكون للسوق التي تقودها الصين سعر يتتبع بشكل أساسي الأساسيات في الصين وقيود الحجم التي وجدت توازنًا مقبولاً بين أمن الإمدادات والمرونة. من السابق لأوانه معرفة ما إذا كان المشترون الصينيون سيضغطون من أجل إعادة تفاوض أعمق للشروط ، لكن هذا ممكن.
العقدة المركزية الأخرى هي قطر. ففي ديسمبر 2018 ، عندما قالت قطر أنها ستغادر منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) ، لاحظت أن : “هناك نتيجة واحدة محتملة طويلة الأجل من هذا الصدع بين السعودية وقطر يمكن أن تؤثر على أسواق الغاز والغاز الطبيعي المسال: يمكن أن يصبح الصدع صدعًا بين النفط والغاز. . . إذا فقدت قطر الثقة في أسعار النفط ، فقد ترغب في نهاية المطاف في تحرير الغاز الطبيعي المسال من ارتباطه بالنفط “. في ذلك الوقت ، لم يكن من الواضح ما الذي يمكن أن يدفع بالضبط منتجًا رئيسيًا إلى فقدان الثقة في أسواق النفط وأسعاره. لكن التطورات الأخيرة في أسواق النفط قريبة قدر الإمكان من تصور مثل هذا التطور.
بغض النظر عما يفكر فيه المرء في حرب أسعار النفط ، ، هناك شيء واحد واضح: إنه تذكير صارخ بمدى إمكانية أن تكون أسعار النفط غير متوقعة تمامًا. بطبيعة الحال ، فإن انخفاض أسعار النفط يخفف بعض الضغط من عقود الغاز طويلة الأجل المرتبطة بالنفط. سيتذكر المشترون الذين يكرهون هذا الربط عندما تكون أسعار النفط مرتفعة ، أن مقايسة النفط ليست سيئة على الإطلاق. لكن أي شخص لديه نظرة استراتيجية حقيقية طويلة الأجل لأسواق الغاز يجب أن يفكر في أن الارتباط بالنفط ليست طريقة لإدارة صناعة خطرة وإذا كان هناك وقت لقول شىء لإنه سيكون كفى ركوباً على ذيل منحنى سوق النفط .. ربما يكون عام 2020 الوقت المناسب لذلك
المصدر : نيكوس تسافوس – مركز الدراسات الاستراتيجية والدولية (CSIS)
أضف تعليق