قفزت صفقات الاكتتاب العام العابرة للحدود بنسبة 60% من حيث الحجم،وحققت نمواًفي جميع المناطق،بمافي ذلك أمريكااللاتينية،التي شهدت أول عملية إدراج جديدة عابرة للحدود منذ 10 سنوات. كمانمت عمليات جمع رأس المال العابرة للحدود من حيث القيمة بنسبة 25%في عام 2017 ،وكان معظمها ناتج عن أداء الأسواق القوي في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا وأمريكاالشمالية. وهذا بدوره ساعد على تعويض الانخفاض في عمليات جمع رأس المال العابرة للحدودفي آسيا والمحيط الهادئ.
سجلت دولةالإمارات العربية المتحدة عمليةإدراج جديدة واحدة عابرة للحدود في منطقة الشرق الأوسط من قبل شركةأديس الدوليةالقابضة،التي جمعت رأس مال بلغ 243,5 مليون دولارأمريكي في بورصةلندن.
وقال السيد مازن البستاني، رئيس الخدمات المصرفية والتمويل في “بيكر مكنزي. حبيب الملا” في دولة الإمارات العربية المتحدة:”يعدالنشاطالاقتصادي المرتبط بالاكتتاب العام عنصراً حيوياً لدفع عجلة التنمية الشاملة في أسواق رأس المال الإقليمية،الأمرالذي سيساهم بدوره في تحقيق مزيد من النمو في الاقتصادات العربية”.
أنشطة الاكتتاب العام المحلية في الشرق الأوسط
محلياً، ارتفعت قيمة صفقات الاكتتاب العام بنسبة 55% على أساس سنوي، أيمن 676 مليون دولارأمريكي إلى 2,1 ملياردولارأمريكي في عام 2017،في حين شهدت صفقات الاكتتاب العام زيادة بنسبة 40% من حيث الحجم، مرتفعة من أربع صفقات في العام 2016 إلى 12 صفقة اكتتاب في العام 2017. وسجل عدد صفقات الاكتتاب العام لهذا العام زيادة بنسبة 22%مقارنة بالعام 2015 وذلك بالرغم من انخفاض عمليات جمع رأس المال بنسبة 3%.
وعموماً، شهد نشاط الاكتتاب العام في الشرق الأوسط (سواء الصفقات المحلية والعابرة للحدود) زيادة بنسبة 225% من حيث الحجم و315% من حيث القيمة. وجاءت دولةالإمارات العربيةالمتحدة والمملكةالعربيةالسعودية في الصدارة من حيث إنجاز صفقات الاكتتاب العام المحلية والتي أثمرت عن أربع عمليات إدراج جديدة لكل منهما، تلتهما سلطنةعمان بثلاث عمليات إدراج جديدة ومن ثم قطربعملية إدراج واحدة. واستأثرت دولة الإمارات العربيةالمتحدة بالحصة الأكبر (64,4%) من عمليات جمع رأس المال في المنطقة، وتمكنت من جمع 1,3 مليار دولار أمريكي من عمليات الإدراج الأربع التي أنجزتها.وهذه القيمة لا تشمل مبلغ 851 مليون دولارأمريكي العائد إلى عملية إدراج شركةبترول أبوظبي الوطنية للتوزيع ش.م.ع (وهي أكبرعملية إدراج في سوق أبوظبي للأوراق المالية منذ عشر سنوات)، والتي تم تسعيرها فقط بتاريخ 13 ديسمبر 2017.
و أضاف السيد زاهي يونس،الشريك المتخصص في أسواق رأس المال وعمليات الدمج والاستحواذ في شركة “بيكر مكنزي” الزميلة في المملكة العربيةالسعودية: “سيساهم استقرارأسعارالنفط والوضع السياسي في تطوير قدرات التغلغل في السوق وتقوية مركزالسيولة.” وأضاف: “وفقا لتوقعاتنا الأخيرة حول المعاملات العالمية،سيكون للإصلاحات الاقتصاديةالقويةوخطط الخصخصةفي المملكةالعربية السعودية دوراً مهماً في فتح شهية المستثمرين ومن المرجح أن تحفّز نمو أنشطة الاكتتاب في العام 2018.”
كانت القطاعات الرئيسية من حيث حجم الاكتتابات العامةالمحلية في المنطقة للعام 2017، القطاع المالي والطاقة والكهرباء توّجت بثلاث عمليات إدراج جديدة لكل منها، في حين جاء قطاع العقارات في الصدارة من حيث القيمة، حيث تم جمع أكثر من 1,2 ملياردولارأمريكيمن خلال عملية إدراج واحدة.
تصورات حول الأداء الإقليمي
آسيا المحيط الهادئ
بدا الأداء المستقر والثابت العنوان الأبرز على مدار العام من حيث عمليات جمع رأس المال في بورصات آسياالمحيط الهادئ خلال عام 2017،حيث بلغ إجمالي الإصدارات 92,4 ملياردولارأمريكي بزيادة قدرها 13% مقارنةبالعام 2016. وانخفض مؤشر الاكتتابات العامة الأولية العابرة للحدود في آسياالمحيط الهادئ بنسبة 20% في عام 2017،نظراً لأن الصفقات المحلية قد هيمنت على حصةصفقات الأسهم الجديدة في المنطقة،وانخفضت عمليات جمع رأس المال العابرة للحدود خلال العام بنسبة 24%.
أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا
بعد الأداء المتباطئ الذي شهده في بدايته، سرعان ما استعاد عام 2017 زخمه وعافيته ليصبح عام صفقات الاكتتابات العامة في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، وذلك من حيث حجم عمليات جمع رأس المال وعدد الإصدارات المتنامي والمتسارع. ارتفع إجمالي رأس المال المجمع بنسبة 55% ليصل إلى55,1ملياردولارأمريكي،في حين ارتفع عدد عمليات الإصداربنسبة 25% ليصل إلى 227 عملية إصدار،وذلك بعد الانخفاض الذي استمر على مدى العامين السابقين.
كان مؤشر الاكتتابات العامة الأولية العابرة للحدود في أوروباوالشرق الأوسط وأفريقياواحدا من أكثر المؤشرات الدالة على حركة النمو الواعد في العام 2017 بعد سنوات من الانخفاض المستمر. ارتفع مؤشرأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيابنسبة 93% في عام 2017،ويعود ذلك إلى نمو عمليات جمع رأس المال العابرة للحدود وعددصفقات الاكتتابات العامة المدعومة بعملية الطرح العام الأولي الأضخم من نوعها لهذا العام للبنوك الإيرلندية المتحالفة.
أمريكا الشمالية
استعادت سوق أمريكاالشمالية انتعاشها في عام 2017،مماازال أجواءالخمول السائدة خلال فترةالانتخابات الأمريكية في العام 2016. وارتفعت عمليات جمع رأس المال بنسبة 108% لتصل إلى 51.6 ملياردولارأمريكي،بينماارتفع عدد الإصدارات الجديدة بنسبة 112% ليصل إلى 320 عملية إصدار.
نمت عمليات الإدراج الجديدة العابرة للحدودبنسبة 127% لتصلإلى 59 عملية بقيمة إجمالية بلغت 9,5 ملياردولارأمريكي،بزيادة 46% مقارنة بالعام السابق. وكانتالشركاتالتىتتخذمنالصينمقرالهامن أكثرالشركات التي تولت عمليات الإصدار العابرة للحدود في امريكاالشمالية حيث شكلت 25 من أصل 59 شركة مصدرة.
أمريكا اللاتينية
أثمرت عمليات جمع رأس المال في أمريكااللاتينية في عام 2017 عن جمع مبلغ قدره 7,6 ملياردولارأمريكي،بزيادة قدرها 781% عن العام السابق. وقد ترافق هذا النمو المذهل مع ارتفاع في عمليات جمع رأس المال محلياً بالإضافة إلى أول عملية إدراج جديدة عابرة للحدود منذ عشر سنوات بلغت قيمتها 426,3 مليون دولار أمريكي من قبل شركة”بيوتوسكانا إنفيستمنتس أس إيه” المتخصصة في قطاع الرعاية الصحية في البرازيل.
حفزّت آمال الانتعاش في اثنتين من أكبرالاقتصادات في المنطقة – الأرجنتين والبرازيل – معنويات المستثمرين القوية وساهمت في نمو أنشطة الاكتتابات العامةأيضابسبب التغيرات التنظيمية في الأرجنتين والبرازيل الهادفة إلى تحقيق الانفتاح والنموالاقتصادي.
أبرز الأنشطة في العام 2017
عمليات الاكتتاب العام المنجزة من قبل مصدرين الشرق الأوسط
| العام | قيمة عمليات الاكتتاب العام المحلية
(ملايين الدولارات) |
حجم عمليات الاكتتاب العام المحلية | قيمة عمليات الاكتتاب العام العابرة للحدود
(ملايين الدولارات) |
حجم عمليات الاكتتاب العام العابرة للحدود |
| 2012 | 1,685 | 9 | 296 | 3 |
| 2013 | 1,955 | 9 | 783 | 2 |
| 2014 | 9,872 | 13 | – | – |
| 2015 | 1,471 | 6 | 185 | 1 |
| 2016 | 676 | 4 | – | – |
| 2017 | 2,134 | 12 | 243 | 1 |
عمليات الاكتتاب العام المحلية للعام 2017 المنجزة من قبل مصدرين الشرق الأوسط – بحسب الدولة
| الدولة | مبلغ رأس المال المجمع (ملايين الدولارات) | عدد عمليات الاكتتاب العام |
| الإمارات العربية المتحدة | 1,287 | 4 |
| المملكة العربية السعودية | 663 | 4 |
| قطر | 138 | 1 |
| عمان | 46 | 3 |
عمليات الاكتتاب العام المحلية للعام 2017 المنجزة من قبل مصدرين الشرق الأوسط – بحسب القطاع
| القطاع | مبلغ رأس المال المجمع (ملايين الدولارات) | عدد عمليات الاكتتاب العام |
| العقارات | 1,182 | 1 |
| الإعلاموالترفيه | 533 | 2 |
| الصناعي | 138 | 1 |
| المالي | 135 | 3 |
| السلع الاستهلاكية | 68 | 1 |
| المواد | 61 | 1 |
| الطاقة والكهرباء | 16 | 3 |
أضف تعليق