انخفضت ارباح مجموعة صافولا التي تعد من أكبر المجموعات الصناعية في السعودية، إلى 339.6 مليون ريال بنهاية النصف الاول 2016 بنسبة قدرها 62 %، مقارنة بارباح 904.9 مليون ريال تم تحقيقها خلال نفس الفترة من عام 2015 ، كما يوضح الجدول التالي:
ملخص النتائج المالية (مليون)
| البند | 6 أشهر-2015 | 6 أشهر -2016 | التغير |
|---|---|---|---|
| الإيرادات | 13,968.45 | – | – |
| إجمالي الدخل | 2,512.40 | 2,512.70 | 0.0% |
| دخل العمليات | 913.30 | 699.70 | (23.4 %) |
| صافي الدخل | 904.90 | 339.60 | (62.5 %) |
| متوسط عدد الأسهم | 533.98 | 533.98 | – |
| ربح السهم (ريال) | 1.69 | 0.64 | (62.5 %) |
قالت الشركة ان سبب انخفاض الارباح خلال الفترة الحالية مقارنة مع الفترة المماثلة من العام السابق يعود إلى تسجيل المجموعة لربح رأسمالي نتيجة لبيع شركة صافولا لأنظمة التغليف خلال الربع الأول من العام 2015م، وزيادة خسائر الشركة المصرية المتحدة للسكر بسبب سعر الصرف، بالإضافة إلى ارتفاع النفقات التمويلية على الرغم من انخفاض الزكاة وضريبة الدخل وزيادة حصة المجموعة في صافي الدخل من بعض الشركات الزميلة والأثر الإيجابي لانخفاض حقوق الأقلية خلال هذه الفترة. كما لم يتغير إجمالي الربح لهذه الفترة مقارنة بالفترة المماثلة من العام السابق بسبب نمو المبيعات وانخفاض تكلفتها في قطاع التجزئة وذلك على الرغم من انخفاض مبيعات قطاع الأغذية. كما يعود سبب انخفاض الربح التشغيلي مقارنة بالفترة المماثلة من العام السابق إلى ارتفاع المصاريف التشغيلية نتيجة لنمو عمليات قطاع التجزئة.
كما ارجعت الشركة سبب انخفاض الارباح خلال الربع الحالي مقارنة مع الربع المماثل من العام السابق إلى انخفاض إجمالي الربح وزيادة المصروفات التشغيلية والنفقات التمويلية على الرغم من زيادة حصة المجموعة في صافي الدخل من بعض الشركات الزميلة وانخفاض الزكاة والضرائب وحصة حقوق الأقلية. ويعود سبب الانخفاض في إجمالي الربح بشكل رئيس إلى انخفاض هوامش الربحية في قطاعي الأغذية والتجزئة، ويعود سبب زيادة المصروفات التشغيلية بشكل رئيس إلى افتتاح مراكز تجارية جديدة (أسواق بنده) ومركز توزيع في المنطقة الغربية في قطاع التجزئة. كما أن زيادة النفقات التمويلية جاءت نتيجة لارتفاع الخسائر المترتبة عن صرف العملات. بالإضافة إلى ذلك تأثرت ربحية المجموعة بارتفاع خسائر الشركة المصرية المتحدة للسكر (والمصنفة كعمليات متوقفة) بسبب سعر الصرف.
فيما عزت الشركة سبب ارتفاع الارباح خلال الربع الحالي مقارنة مع الربع السابق إلى زيادة المبيعات وإجمالي الربح (والناتج عن موسمية الاستهلاك)، بالإضافة إلى زيادة حصة المجموعة في الدخل من بعض الشركات الزميلة. كما ارتفعت الأرباح التشغيلية مقارنة بالربع السابق على الرغم من ارتفاع المصاريف التشغيلية. وقد ارتفع صافي الربح على الرغم من ارتفاع النفقات التمويلية والزكاة والضريبة. بالإضافة إلى انخفاض حقوق الأقلية في الدخل وانخفاض الخسائر الناتجة عن الشركة المصرية المتحدة للسكر مقارنة بالربع السابق.
التطور التاريخي للأرباح (مليون)
| الفترة | الإيرادات | اجمالي الدخل | صافي الدخل | ربح السهم (ريال) | النمو في الارباح |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016 – الربع الأول | 6,023.17 | 1,223.09 | 92.92 | 0.17 | (80.25 %) |
| 2016 – الربع الثاني | – | 1,289.60 | 246.70 | 0.46 | (43.21 %) |
التحليل القطاعي – الإيرادات (مليون)
| الفترة | قطاع التغذية | قطاع التجزئة | البلاستيك | الإستثمارات و أنشطة أخرى | التصنيع و البيع بالجملة | الإستبعادات |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 – الربع الأول | 2,819.69 | 3,271.23 | – | 13.75 | – | (81.50) |
| 2016 – الربع الثاني | – | – | – | – | – | – |
| الفترة | متوسط عدد الاسهم (مليون) | ربح السهم (آخر 12 شهر) | ربح السهم قبل الاستثناءات (آخر 12 شهر) | القيمة الدفترية |
|---|---|---|---|---|
| 2016 – الربع الأول | 533.98 | 2.65 | 2.54 | 19.00 |
| 2016 – الربع الثاني | 533.98 | 2.30 | 2.19 | 19.46 |
مضاعفات التقييم (حسب سعر السهم نهاية الفترة)
| الفترة | مكرر الارباح (آخر 12) | مكرر الارباح قبل الاستثناءات (آخر 12) | مضاعف القيمة الدفترية |
|---|---|---|---|
| 2016 – الربع الأول | 15.76 | 16.44 | 2.20 |
| 2016 – الربع الثاني | 15.87 | 16.66 | 1.87 |
متوسط توقعات المحللين (مليون ريال)
| الشركة | 2016 – الربع الثاني (متوقع) | 2016 – الربع الثاني (فعلي) | التغير |
| كسب المالية | 484.10 | 246.70 | (49.0 %) |
| شركة أصول و بخيت الاستثمارية | 299.40 | 246.70 | (17.6 %) |
| الراجحي المالية | 309.00 | 246.70 | (20.2 %) |
| البلاد المالية | 286.00 | 246.70 | (13.7 %) |
| الأهلي كابيتال | 262.00 | 246.70 | (5.8 %) |
| متوسط | 328.10 | 246.70 | (24.8 %) |
كما قالت الشركة وطبقا لما اعلن سابقا عن توقيعها وبقية الشركاء في الشركة المصرية المتحدة للسكر (إحدى شركات المجموعة التابعة لها بطريقة غير مباشرة) اتفاقية شركاء مع البنك الأوروبي لإعادة التعمير والتنمية. بناء على ذلك، وعند إصدار الأسهم الجديدة لصالح البنك، وبعد استكمال الإجراءات القانونية والحصول على الموافقات اللازمة من الجهات الحكومية، فإن مجموعة صافولا ستتعامل مع استثمارها في هذه الشركة على أساس حقوق ملكية. وإلى حينه، ووفقاً للمعايير المحاسبية المعتمدة والمتعارف عليها في المملكة العربية السعودية، فقد تم تبويب أصول ومطلوبات الشركة المصرية المتحدة للسكر كما في 30 يونيو 2016م كأصول ومطلوبات محتفظ بها للبيع في قائمة المركز المالي الموحدة الأولية للمجموعة، كما أن نتائج عمليات الشركة المصرية المتحدة للسكر لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2016م تم الإفصاح عنها باعتبارها خسائر من عمليات متوقفة في قائمة الدخل الموحدة الأولية، كما تم إعادة تصنيف جميع المبالغ المتعلقة بالشركة المصرية المتحدة للسكر كخسائر من عمليات متوقفة في قائمة الدخل الموحدة الأولية لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2015م. وفي هذا الخصوص، أشار المهندس ريان محمد فايز الرئيس التنفيذي للمجموعة أن النتائج الربعية للمجموعة تأثرت بشكل سلبي بانخفاض إنفاق المستهلكين ونتيجة للتوسعات الضخمة لقطاع التجزئة في الفترات السابقة والتي أدت إلى ارتفاع النفقات التشغيلية، وبهذا الخصوص تبذل المجموعة حالياً كافة الجهود اللازمة للتخفيف من أثر انخفاض قيمة العملات في قطاع الأغذية.
